尽管美国投资移民EB-5（美国移民局USCIS的一个投资移民项目的英文缩写）签证审批进度全线放缓，却依然难改国内高净值人群移民美国的兴趣。这吸引了国内移民中介机构运作越来越多EB-5项目进入中国路演募资。
然而，随着EB-5项目日益增加，如何应对项目管理方的道德风险，正考验着这些移民中介机构的风险管理能力。
21世纪经济报道记者了解到，近期美国证监会对一家老牌区域中心开展审查，原因是作为EB-5项目的管理方的区域中心，不但没能有效维护投资者的利益，反而涉嫌挪用投资者资金。
据知情人士透露，由于这家区域中心被调查，导致其运作的众多EB-5项目审批进度将进一步放缓，甚至可能出现投资者本金损失。
“目前，投资移民市场迫切需要既能保护投资人利益，又有识别投资风险能力，还擅长海外谈判的专业机构，才能真正将EB-5项目风险压到最低水准。”
项目管理方道德风险浮现
根据移民机构对EB-5项目在国内的推广与运作，一般是在国内多个城市举行路演，向高净值投资者推荐项目。比如一家投资一名机构推介的，据说是一款最新EB-5项目，起投资金为50万美元。
而且，类似的项目也经历了一番风控审核。
“通常，EB-5项目管理方都是美国区域中心，他们一面向移民局申请EB-5项目，一面站在中立立场负责管理这些项目运营。”该名移民机构人士分析说。
但根据21世纪经济报道记者多方了解，随着EB-5项目日益增多，区域中心人员的道德风险日益严重。近期，近期美国证监会对一家老牌区域中心开展审查，原因恰恰是这家区域中心管理人员存在“监守自盗”行为，即挪用EB-5项目投资者资金投向其他项目。
“一旦这个区域中心被查实存在投资者资金挪用行为，可能会面临两大惩罚，一是他们运作的所有EB-5项目审批进度将大幅放缓，影响到国内高净值投资者的移民结果；二是按照美国法律，举报者一旦举报属实，可以获得1/3资金挪用款作为奖励，很可能由区域中心与投资者共同买单。”相关专家表示。
投资EB-5需规避三个风险点
在业内人士看来，EB-5项目管理方的道德风险的形成，一个重要原因是美国相关部门即将大幅改革现有的EB-5投资移民项目门槛，令中国投资者对项目投资变得盲目，让个别美国区域中心人员有机可乘。
近期，美国参议院举行了第二次EB-5听证会议，众多EB-5业内大佬呼吁美国国会应建立清晰、明确、客观的标准确定目标就业区（TEA）的具体范围。比如将少量投资移民签证留给贫穷城市和农村项目同时，将纽约等大城市EB-5项目的准入门槛提高至120万-200万美元。
这倒逼国内众多高净值投资者必须赶在9月30日前，成功递交投资移民申请或完成EB-5项目投资，最大程度确保50万美元投资EB-5项目的价格被锁定。
“正是国内部分高净值投资者的急切心理，令有些EB-5项目鱼目混珠，甚至出现项目管理方道德风险隐患。”相关专家透露。
所以甄选优质项目尤为重要。
